Роснефть завершила 9 месяцев 2021 г.

Sorry, this entry is only available in Russian.

С рекордной чистой прибылью в размере 696 млрд руб. Показатель EBITDA по итогам 3-го квартала 2021 г. стал максимальным за последние 12 кварталов. За 9 месяцев 2021 г. чистая прибыль компании составила 696 млрд руб. (9,4 млрд долл. США) против 177 млрд руб. (2,1 млрд долл. США) чистого убытка за 9 месяцев 2020 г. Данный показатель стал рекордным за всю историю Роснефти. Маржа чистой прибыли в рублевом выражении в 3м квартале 2021 г. выросла на 2,7 п.п. в квартальном сравнении (QoQ), до 13,5%, а за 9 месяцев 2021 г. – на 15,4 п.п. в годовом сравнении (YoY), до 11,2%. Существенный рост чистой прибыли Роснефть связывает с увеличением операционной прибыли, а также снижением отрицательного эффекта неденежных факторов.

Свою роль сыграл также ряд сделок по продаже активов, закрытые в 3м квартале 2021 г.:

  • сделки по продаже инвестиции в Томскнефть ВНК и по продаже долей участия в дочерних обществах во Вьетнаме,
  • продажа 5% в проекте Восток Ойл консорциуму компаний Vitol S.A. и Mercantile & Maritime Energy Pte. Ltd. (75% – Vitol, 25% – MME).

О закрытии сделки с консорциумом Vitol/MME Роснефть сообщила в середине октября 2021 г., но в отчете указывается, что сделка была закрыта в сентябре. Сумма сделки составила 3,5 млрд евро (299 млрд руб. по курсу на дату получения денежных средств). Таким образом, оценка проекта Восток Ойл в рамках сделки с Vitol/MME не изменилась по сравнению со сделкой с Trafigura в декабре 2020 г. (10% Восток Ойла были оценены в 7 млрд евро), хотя реализация проекта с тех пор существенно продвинулась. По оценкам Goldman Sachs, чистая приведенная стоимость проекта Восток Ойл может достигнуть 75 млрд долл. США. В опубликованном в 2020 г. отчете Bank of America Merrill Lynch указывается, что при благоприятной рыночной конъюнктуре и снижении рисков, стоимость проекта может превысить 100 млрд долл. США. Продажа 50% Томскнефти и 100% во вьетнамских активах принесла Роснефти 11 млрд руб. Выручка Роснефти от реализации и доход от ассоциированных организаций и СП в 3м квартале 2021 г. выросла на 7,1% QoQ и составила 2,32 трлн руб. (32,2 млрд долл. США).

Динамика показателя обусловлена рядом факторов:

  • ростом цены на сырую нефть (+4,7% в рублевом выражении),
  • увеличением объемов добычи нефти с учетом постепенного смягчения ограничений в рамках соглашения ОПЕК+ (+3,2%),
  • ростом объемов реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке (+13,7%).

За 9 месяцев 2021 г. выручка увеличилась на 46,9% YoY и составила 6,224 трлн руб. (85,9 млрд долл. США). Показатель EBITDA в 3м квартале 2021 г. вырос на 11,7% QoQ, достигнув 638 млрд руб. (8,7 млрд долл. США). Этот показатель стал максимальным за последние 12 кварталов. Рост обеспечен поддержанием низкого уровня удельных операционных затрат (195 руб./бнэ или 2,7 долл. США/бнэ, что в рублевом выражении на 0,5% выше QoQ и на 3,8% выше в долларовом), а также снижением общехозяйственных расходов на фоне увеличения цены на нефть и положительного влияния эффекта обратного акциза. За 9 месяцев 2021 г. показатель EBITDA составил 1,654 трлн руб. (22,4 млрд долл. США), что почти в 2 раза (на 95,7%) выше YoY. Здесь в основном сыграл рост цен и положительный эффект обратного акциза в 2021 г.

Уровень удельных операционных затрат на добычу углеводородов сохранен на минимальном уровне – 194 руб./бнэ (2,6 долл. США/бнэ), что на 3,5% (на 7,1% в долларах) ниже показателя 9 месяцев 2020 г. Маржа EBITDA в 3м квартале 2021 г. выросла на 1,1 п.п. QoQ, до 27,0%, за 9 месяцев – на 6,6 п.п. YoY, до 26,0% в рублевом выражении. Капитальные затраты в 3м квартале 2021 г. Роснефть снизила на 4,2% QoQ, до 227 млрд руб. (3,2 млрд долл. США), но за 9 месяцев 2021 г. показатель вырос YoY на 21,1%, до 689 млрд руб. (9,3 млрд долл. США). Данный рост в основном связан с реализацией проекта Восток Ойл и наращиванием производственной программы РН-Юганскнефтегаза. Так, капзатраты по проекту Восток Ойл (включая Ванкорские проекты) по итогам 9 месяцев 2021 г. выросли в 3,5 раза и составили 157 млрд руб., а по РН-Юганскнефтегазу – увеличились на 48,7%, до 177 млрд руб.

Свободный денежный поток Роснефти в рублевом эквиваленте в 3м квартале 2021 г. вырос на 19,0% QoQ и составил 375 млрд руб. (5,1 млрд долл. США). За 9 месяцев 2021 г. показатель составил 880 млрд руб. (12,0 млрд долл.), увеличившись в 2,5 раза YoY, что стало результатом значительного роста операционного дохода. Реализация мероприятий, направленных на дальнейшее повышение финансовой устойчивости, позволила за 9 месяцев 2021 г. снизить сумму чистого финансового долга и торговых обязательств на 8,4 млрд долл. США. Соотношение Чистый долг/EBITDA составило 1,3х, сократившись почти на 25% за 3й квартал и в 1,8 раза с начала 2021 г. Высокий уровень финансовой устойчивости поддерживается благодаря сохранению низкой доли краткосрочной части долга и существенному объему ликвидных финансовых активов, кратно превышающим краткосрочную часть долга.

Источник: Neftegaz.RU