ОПЕК ожидает дальнейшего замедления

Темпов роста спроса на нефть в мире. К 2040 г. спрос на нефть в мире достигнет 110,6 млн барр./сутки, что на 1,1 млн барр./сутки меньше, чем ОПЕК ожидала годом ранее. По сравнению с 2018 г. спрос на нефть в 2024 г. вырастет на 6,1 млн барр./сутки. Ежегодный прирост будет составлять в среднем 1 млн барр./сутки. Среднесрочный прогноз по спросу на нефть ОПЕК пересмотрела в сторону понижения. В предыдущем обзоре World Oil Outlook 2018 ОПЕК прогнозировала рост спроса на нефть к 2023 г. до 104,5 млн барр./сутки.

Согласно нынешнему прогнозу, к 2023 г. спрос на нефть достигнет уровня 103,9 млн барр./сутки, т.е. прогноз понижен на 600 тыс. барр./сутки, или примерно на 0,6%. Данную корректировку прогноза ОПЕК объясняет, в частности, структурными изменениями в экономической деятельности стран-потребителей нефти. В долгосрочной перспективе, до 2040 г., ОПЕК ожидает дальнейшего замедления темпов роста спроса на нефть.

К 2040 г. спрос на нефть в мире достигнет 110,6 млн барр./сутки, что на 1,1 млн барр./сутки меньше, чем в предыдущем обзоре, когда ОПЕК ожидала роста до 111,7 млн барр./сутки. За пределами ОЭСР потребление нефти, как ожидается, вырастет к 2040 г. на 21,4 млн барр./сутки по сравнению с 2018 г., преимущественно, за счет Китая и Индии (рост на 4,4% и 5,4% соответственно, до 17,1 млн барр/сутки и 10,2 млн барр/сутки). В странах ОЭСР вероятно сокращение спроса на нефть на 9,6 млн барр./сутки.

При этом нефть останется топливом с самой большой долей в мировом энергобалансе в течение прогнозируемого периода до 2040 г. Долгосрочный рост спроса ожидается в сегменте автомобильного транспорта (на 2,9 млн барр./сутки) и авиации (на 2,4 млн барр./сутки). Общий парк транспортных средств, включая пассажирские и коммерческие транспортные средства, по оценкам ОПЕК, к 2040 г. вырастет более чем на 1 млрд ед., до примерно 2,4 млрд.

Также долгосрочный рост спроса прогнозируется в нефтехимии (на 4,1 млн барр./сутки, с 13,4 млн барр./сутки в 2018 г. до 17,6 млн барр./сутки в 2040 г.). ОПЕК признает, что растущая обеспокоенность общественности состоянием окружающей среды и более ответственный подход потребителей к использованию пластика в долгосрочной перспективе окажет влияние на отрасль, но масштаб этого влияния пока не ясен. При этом ОПЕК ожидает резкого роста спроса на свою нефть после 2025 г.

Согласно прогнозу, спрос на нефть ОПЕК снизится с 36,6 млн барр./сутки в 2018 г. до 33,4 млн барр./сутки в 2025 г., после чего начнется резкий рост спроса. К этому времени поставки нефти странами вне ОПЕК вырастут на 9,9 млн барр./сутки, причем наибольшая часть этого объема составит сланцевая нефть США. Но с середины 2020х гг. страны, не входящие в ОПЕК, покажут устойчивый спад. В итоге к 2040 г. спрос на нефть ОПЕК достигнет 44,4 млн барр./сутки.

По поводу перспектив нефтяного сектора России ОПЕК настроена сдержанно. Ожидается, что объем добычи нефти в России вырастет с 11,3 млн барр./сутки в 2018 г. до 11,5 млн барр./сутки в 2024 г. В 2019 г. добыча нефти в России составит 11,4 млн барр./сутки, а с 2020 г. показатель будет находиться на отметке 11,5 млн барр./сутки. В предыдущем обзоре ОПЕК прогнозировала добычу нефти в России на уровне 11,2 млн барр./сутки в 2019-2023 гг.

Однако в долгосрочной перспективе ОПЕК ожидает снижения добычи нефти в России до 10,9 млн барр./сутки. Небольшой рост добычи трудноизвлекаемых запасов нефти (ТрИЗ) будет компенсировано снижением традиционной добычи. ОПЕК ожидает, что добыча ТрИЗ в России вырастет с нынешних незначительных объемов к 2025 г. достигнет 0,3 млн барр./сутки, а к 2040 г. — 0,5 млн барр./сутки. В основном речь идет об освоении запасов нефти баженовской свиты в Западной Сибири.

Среди сдерживающих факторов ОПЕК называет западные санкции против РФ. Ключевым фактором, определяющим долгосрочные перспективы России, ОПЕК называет режим налогового регулирования в отрасли. Внедрение налога на дополнительный доход (НДД) началось в 2019 г. на пилотной группе месторождений с общей добычей около 440 тыс. барр./сутки.

Положительная оценка этого нового налога может привести к его постепенному распространению на большее количество месторождений, что, в дополнение к другим стимулам для отдаленных, дорогих или труднодоступных месторождений, может привести к большему увеличению добычи нефти, чем прогнозируется в нынешнем обзоре. Необходимые глобальные инвестиции в нефтяной сектор в период до 2040 г. ОПЕК оценивает в 10,6 трлн долл. США. Инвестиции в сектор разведки и добычи при этом оцениваются в 8,1 трлн долл. США.

Инвестиции в нефтепереработку прогнозируются в объеме 1,4 трлн долл. США. Транспортировка нефти потребует инвестиций на уровне около 1 трлн. долл. США. В прошлогоднем обзоре ОПЕК оценивала инвестиции в нефтяную отрасль в мире к 2040 г. в 11 трлн долл. США, в т.ч. в разведку и добычу — 8,3 трлн долл. США, в нефтепереработку — 1,5 трлн долл. США, в транспортировку — 1 трлн долл. США.

Источник: Neftegaz.RU